設為首頁 - 加入收藏 福州站長網(0591zz.Com) - 專業為廣大站長們打造最新最全的網絡創業交流平臺!
熱搜: 手機 三星 小米 營銷
當前位置: 首頁 > 創業 > 正文

這家在資本寒冬里還借錢給創業者的****,來北京開分行了

發布時間:2017-03-02 15:37 所屬欄目:[創業] 來源:PingWest品玩
導讀:副標題#e# 2 月 28 日,硅谷****在中國的合資****浦發硅谷****在北京開了一場發布會,大概說了兩件事兒:一個是中國的創業環境太好了,另一個是為了更好的把錢借給中國創業者他們要開北京分行了。 在普通人的直覺里,創業者找****借錢似乎不光彩。一家公司

2 月 28 日,硅谷****在中國的合資****浦發硅谷****在北京開了一場發布會,大概說了兩件事兒:一個是中國的創業環境太好了,另一個是為了更好的把錢借給中國創業者他們要開北京分行了。

在普通人的直覺里,創業者找****借錢似乎不光彩。一家公司如果經營良好,且業績持續增長,怎么會需要管****借錢呢?就算是要擴大業務,也理應是被各家投資機構追著跑才對。但是硅谷****和它所創造的硅谷****模式,卻偏偏就是做“借錢給創業者”這門生意的。

一般來說,無論是在國內還是國外,出售公司股權的股權融資都是創業融資的第一選擇,但這種選擇往往是一種無奈之舉。由于創業公司在早期沒有固定資產,公司也沒有正向的現金流,無法通過抵押或信用的方式從一般商業****那里獲得貸款維持必要的運營或擴張。只能將寶貴的公司原始股出售給風險投資公司以獲取現金。

股權融資雖然無需抵押,也沒有還貸風險,但是隨著創業公司逐漸走向成功,其早期股權將越來越值錢,因此對于成功的創業企業來說在股權融資中損失的其實是機會成本——這些股權本可以在后續輪融資或一級市場中出售獲得更高的回報。

換句話說,如果創業者對自己的企業有信心,那么在創業早期借債獲取現金比出售股權獲取現金更好。但是現實問題是,商業****并不原意借債給中小創業企業,理由也很簡單:90% 以上的創業公司最終都會走向失敗,貸款給這些企業最終很大幾率造成壞賬。

在傳統商業****中,貸款方要么以足以償還債務的固定資產(比如廠房、技術、庫存)作為抵押物獲得貸款,要么以足夠良好的經營記錄(總利潤 3 年增長)進行信用貸款。****放貸的原則就是萬一企業無法在約定的期限內償還貸款,有辦法通過其它方式收回自己借出去的錢。

svbank-1

硅谷****的投資模式

與這種傳統模式不同,硅谷****遵循另外一種邏輯進行債權投資。它與我們常見的風險股權投資的模式類似,通過高利息和廣撒網來賭企業未來的高成長。與一般企業在風控時主要看企業的資產負債表、多年經營狀況不同,硅谷****在審核企業時與風投的盡職調查十分相似:看團隊的背景、企業的行業影響力、企業的商業模式、產品的實際體驗以及其它投資人的背書等等。同時,依靠比一般商業****更高的利息和債股同投的方式來分散企業倒閉所帶來的風險。

svbank-2

債權融資對企業估值成長的影響

用一個簡單的比方來說明,如果創業者拿著商業計劃書去普通****借款,那肯定無法順利借到錢。但如果拿著商業計劃書去找硅谷****,那么硅谷****會像一個“股權投資人”那樣去審視創業者,然后決定是否將錢借給創業者。

這種模式被稱為風險債權投資(Venture Lending),與我們常說的風險(股權)投資(Venture Capital)相對應。對于創業者來說,接受風險債權投資的好處有三個:一是比起普通債權融資更加容易,雙方在同一話術體系中進行交流(“你是一個好項目”而不是“你有房產可以抵債”);二是不涉及股權變更,流程更短更適合應急資金融資;三是能顯著延長企業在每一輪股權融資之間的間隔時間,為企業提供更多的成長時間,在下一輪股權融資時把股權賣出更高的價格。

svbank-3

債權融資對企業現金流及融資成本的影響,虛線為無債權融資下的融資模型


(編輯:福州站長網 0591Zz.Com)

網友評論
推薦文章
大乐透中大奖绝招